رابطه همبستگی بین دامیننس تتر و قیمت بیت کوین یک رابطه معکوس است. در واقع، افت دامیننس تتر نشان دهنده این است که نقدینگیها از داراییهای امن بازار ارز دیجیتال خارج شده و به سمت داراییهای پر ریسکتر روانه شده است. از آن جا که بیت کوین رهبری بازار ارز دیجیتال را بر عهده دارد؛ معمولا این نقدینگیها وارد بیت کوین شده و قیمت بیت کوین را افزایش میدهد. افزایش قیمت بیت کوین هم سهم این ارز دیجیتال را از کل بازار افزایش داده و به همین دلیل دامیننس تتر افت میکند. در این مقاله قرار است تا با رابطه بین دامیننس تتر و قیمت بیت کوین بیشتر آشنا شویم.
دامیننس تتر (USDT.D) چیست و چه مفهومی دارد؟
دامیننس تتر (USDT.D) شاخصی است که نشان میدهد چه درصدی از کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال به تتر، یک استیبل کوین متصل به دلار آمریکا، اختصاص دارد. این شاخص با تقسیم ارزش بازار تتر بر کل ارزش بازار ارزهای دیجیتال به دست میآید و به صورت درصد بیان میشود. افزایش این شاخص معمولاً به معنی ترس سرمایهگذاران از نوسانات بازار و سرمایه گذاری در داراییهای پایدارتر مانند تتر است، در حالی که کاهش آن نشان از اعتماد بیشتر سرمایهگذاران به سایر ارزهای دیجیتال و تمایل به پذیرش ریسک بیشتر دارد. بنابراین، دامیننس تتر به عنوان یک ابزار تحلیلی برای درک احساسات بازار و تحلیل روند بیت کوین در بازار کاربرد بسیار زیادی دارد.
رابطه بین رشد قیمت بیت کوین و کاهش دامیننس تتر
بین رشد قیمت بیت کوین و کاهش دامیننس تتر (USDT.D) رابطه معکوسی وجود دارد. وقتی قیمت بیت کوین افزایش مییابد، سرمایهگذاران تمایل پیدا میکنند داراییهای خود را از تتر به بیت کوین تبدیل کنند و این امر منجر به افزایش سهم بیت کوین از بازار میشود. از آن جا که قیمت تتر ثابت است؛ سهم تتر نسبت به بیت کوین در بازار کاهش پیدا میکند. برعکس، در دورههای کاهشی بیت کوین، سرمایهگذاران به دنبال امنیت بیشتر میشوند و داراییهای خود را به تتر منتقل میکنند که باعث افزایش دامیننس تتر میگردد. این رابطه نشاندهنده واکنش سرمایهگذاران نسبت به شرایط بازار و تغییر در احساسات ریسکپذیری یا ریسک گریزی است. البته برای تحلیل تتر در ایران باید معیارهای دیگری مانند اخبار و سیاستهای بانک مرکزی و دولت نسبت به مسائل سیاسی و اقتصادی را هم در نظر بگیرید.
چرا در بازار صعودی، دامیننس USDT معمولا افت میکند؟
برای رشد بازار ارز دیجیتال نیاز است تا نقدینگی از تترها بیرون بیاید و خریداران بزرگ وارد پروژههای ارز دیجیتال شوند. با کاهش دامیننس تتر بازار نشان میدهد که خریداران بزرگ تصمیم گرفتهاند تا تترهایشان را بفروشند و به جایش ارزهای مختلف را خریداری کنند. افزایش دامیننس هر ارز دیجیتال نشان از آن دارد که میزان ورود نقدینگی به آن پروژه در حال افزایش است؛ که باعث رشد بازار ارز دیجیتال میشود. رهبری این بازار صعودی بر عهده بیت کوین است و افزایش قیمت بیت کوین موج صعودی را در کل بازار پراکنده میکند.
بررسی رفتار تاریخی BTC و USDT.D در دورههای صعودی
دورههای صعودی بازار ارز دیجیتال، رابطه بسیار زیبایی میان USDT.D و BTC نشان میدهد. از سال ۲۰۲۳ یک موج صعودی در قیمت بیت کوین راه افتاده که با اصلاحاتی نیز همراه بوده است. کاهش دامیننس تتر در این حرکت صعودی قیمت بیت کوین کاملا مشاهده است. هر جا قیمت بیت کوین اصلاح داشته است؛ شاهد افزایش دامیننس تتر بودهایم. در واقع، با مقایسه این دو نمودار باید بگوییم که هر زمان بیت کوین دچار اصلاح شده است؛ افراد ارزهای دیجیتالشان را فروخته و تتر خریدهاند که منجر به کاهش سهم بیت کوین از بازار ارز دیجیتال و افزایش دامیننس تتر شده است.
آیا افت دامیننس تتر همیشه به معنای رشد بیت کوین است؟
خیر، این امکان وجود دارد که با کاهش دامیننس تتر، قیمت بیت کوین هم کاهش پیدا کند که به معنای این است که نقدینگی به سمت سایر پروژههای ارز دیجیتال به جز بیت کوین رفته است. کاهش دامیننس تتر و قیمت بیت کوین به صورت همزمان، به آلت سیزن ارزهای دیجیتال معروف است؛ زمانی که روند صعودی در پروژههای بزرگ و کوچک ارز دیجیتال راه میافتد و کلیت بازار را سبزپوش میکند. برای متوجه شدن این موضوع میتوانید دامیننس TOTAL3 را با دامیننس تتر مقایسه کنید. در این مقایسه مشاهده خواهید کرد که چطور دامیننس بازار ارز دیجیتال به جز بیت کوین، اتریوم و سایر استیبل کوینها، روند صعودی پیدا کرده است.
بروکرهای پیشنهادی
نقش ورود سرمایه از استیبل کوینها به بیت کوین در تغییر دامیننس
استیبل کوینها همان طور که از اسمشان پیداست محلی برای ثبات و ذخیره ارزش هستند. زمانی که سرمایه از استیبل کوینها به سمت بیت کوین خارج میشود؛ خوشبینی به روند صعودی بازار افزایش پیدا میکند و استیبل کوینها قدرت سلطه خود را به بیت کوین میدهند. هر چه قدر سرمایه بیشتری وارد بیت کوین شود؛ سلطه بیت کوین نسبت به کل بازار ارز دیجیتال بیشتر خواهد شد و این سلطه بیشتر به معنای افزایش قیمت بیشتر بیت کوین خواهد بود. کاهش دامیننس تتر، نشان دهنده افزایش تقاضا و کاهش عرضه بیت کوین است و در نهایت به سلطنت تتر بر بازار پایان میبخشد تا زمانی که سرمایه گذاران دوباره بیت کوینها را به استیبل کوینهایی مانند تتر تبدیل کنند و آن وقت؛ دامیننس تتر است که افزایش پیدا خواهد کرد.
تحلیل همبستگی معکوس BTC و USDT.D با دادههای آن چین و چارتها
همبستگی معکوس قیمت بیت کوین و دامیننس تتر به صورت واضح در دادههای آن چین قابل مشاهده است. افزایش فعالیت کیف پولهای بزرگ برای انتقال بیت کوین به صرافیها نشان میدهد که سرمایه گذاران نهادی قصد دارند تا بیت کوینهای خودشان را بفروشند که در نهایت منجر به افزایش دامیننس تتر میشود؛ چرا که بیت کوین به تتر تبدیل خواهد شد و در این بین قیمت بیت کوین نیز کاهش خواهد یافت. دقیقا خلاف این موضوع هم وجود دارد و کاهش تتر در صرافیها و انتقال بیت کوینها به کیف پول خبر از آن میدهد که سرمایه گذاران نهادی قصد دارند برای مدتی فروش بیت کوین را کاهش دهند که منجر به کاهش دامیننس تتر و افزایش قیمت بیت کوین خواهد شد.
