کال مارجین (Margin Call) چیست؟
کال مارجین (یا به عبارت صحیح‌تر، مارجین کال) به پیامی گفته می‌شود که از معامله‌گران می‌خواهد پول بیشتری به حساب معاملاتی خود اضافه کنند یا برخی از موقعیت‌های معاملاتی خود را ببندند تا مارجین بیشتری برای معامله داشته باشند.
برای درک بهتر این مفهوم، نیاز به آشنایی با مفهوم مارجین داریم. مارجین به سرمایه اولیه موردنیاز برای باز کردن معاملات در بازار فارکس گفته می‌شود. به عبارت ساده‌تر، مارجین به شما اجازه می‌دهد تا بر حسب میزان موجودی حساب و میزان اهرمی که کارگزار در اختیار شما قرار داده است، با منابع قرضی از کارگزار، اقدام به انجام معامله نمایید.
زمانی که میزان ضرر معامله‌گر در معاملات افزایش می‌یابد و به حد نهایی مارجین می‌رسد، در این حالت معامله‌گر از سمت بروکر پیام اخطاری را دریافت خواهد کرد که به آن هشدار کال مارجین گفته می‌شود. در نتیجه معامله‌گر باید با واریز پول، میزان مارجین خود را افزایش دهد یا از برخی معاملات خود خارج شود.
به‌طورکلی، کال مارجین یک هشدار برای معامله‌گر است تا متوجه در ضرر بودن موقعیت‌های معاملاتی خود باشد و اقدامات لازم را انجام دهد.
در اینجا یک مثال ساده برای فهم بهتر مفهوم کال مارجین در بازار فارکس بیان می‌کنیم اما پیش از آن بطور خلاصه یک مفهوم جدید را که در درک مفهوم کال مارجین به شما کمک خواهد کرد را نیز توضیح خواهیم داد:
در بازار فارکس، اکوییتی (Equity) حساب نشان‌دهنده میزان دارایی خالص شما پس از لحاظ کردن سود و ضررهای جاری معاملات است. وقتی اکوییتی حساب به زیر میزان مارجین مورد نیاز برای معاملات باز برسد، این وضعیت به عنوان کال مارجین شناخته می‌شود.
به عبارت دیگر، اگر اکوییتی حساب کمتر از مارجین درگیر در معاملات باشد، کارگزار ممکن است از شما بخواهد که مارجین بیشتری واریز کنید یا برخی از موقعیت‌های معاملاتی خود را ببندید تا از ضرر بیشتر جلوگیری شود و حساب معاملاتی در سطح امن و قابل قبولی باقی بماند. این اقدام به حفظ سرمایه معامله‌گر و جلوگیری از زیان‌های احتمالی بیشتر کمک می‌کند.
حال فرض کنید شما یک حساب معاملاتی با موجودی اولیه 5,000 دلار و اهرم (1:100) دارید و می‌خواهید یک لات استاندارد از جفت ارز EURUSD را معامله کنید. یک لات استاندارد برابر با (100,000) واحد از ارز پایه است. در این مثال، ارز پایه EUR است.
1: محاسبه مارجین مورد نیاز: برای باز کردن یک لات معامله خرید EURUSD، با نرخ تبادل (1.1000) و اهرم (1:100)، مارجین مورد نیاز به صورت زیر محاسبه می‌شود:
1,100 = (1.1000 × 100,000) = اهرم / (نرخ مبادله × حجم معامله) = مارجین مورد نیاز
2: ورود به معامله: پس از ورود به معامله، (1,100) دلار از حساب شما به عنوان مارجین کنار گذاشته می‌شود و مارجین آزاد شما (3,900) دلار خواهد شد.
3: تغییرات بازار و کال مارجین: فرض کنید بازار به ضرر شما حرکت می‌کند و ارزش EUR نسبت به USD کاهش می‌یابد. اگر ضرر شما به (4,000) دلار برسد، اکوئیتی حساب شما به (1,000) دلار کاهش می‌یابد که کمتر از مارجین مورد نیاز برای باز نگه داشتن معامله است. در این حالت، کارگزار شما به شما یک پیام کال مارجین ارسال می‌کند.
پس از دریافت پیام کال مارجین، شما دو گزینه دارید:
- می‌توانید پول بیشتری به‌حساب خود واریز کنید تا مارجین موردنیاز را تأمین کنید.
- یا می‌توانید معامله را ببندید تا از ضرر بیشتر جلوگیری کنید.
اگر به کال مارجین پاسخ ندهید، کارگزار ممکن است موقعیت‌های معاملاتی شما را به‌صورت خودکار ببندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
این مثال نشان می‌دهد که چگونه کال مارجین به‌عنوان یک ابزار حفاظتی عمل می‌کند تا از ضررهای بزرگ‌تر جلوگیری کند و اطمینان حاصل کند که معامله‌گران همیشه مارجین کافی برای پوشش معاملات خود دارند.
عوامل کاهش‌دهنده ریسک کال مارجین
رعایت موارد زیر می‌تواند ریسک کال مارجین حساب را کاهش دهد:
آگاهی از مارجین درگیر: معامله‌گران باید همیشه از میزان مارجین درگیر در هر معامله‌ای که انجام می‌دهند آگاه باشند. این شامل دانستن میزان مارجین موردنیاز برای باز کردن و نگه‌داشتن موقعیت‌های معاملاتی است.
مدیریت ریسک: همواره برای معاملات خود از حد زیان استفاده کنید و تنها بخش مشخصی از سرمایه خود را در معاملات ریسک نمایید. این امر به جلوگیری از ضررهای بزرگ که منجر به کال مارجین می‌شوند کمک می‌کند.
نظارت بر سطح مارجین: معامله‌گران باید به طور مداوم سطح مارجین حساب خود را بررسی کنند تا از کافی بودن آن برای پوشش معاملات باز اطمینان حاصل کنند.
استفاده از اهرم متعادل: اجتناب از استفاده بیش از حد از اهرم مالی که می‌تواند منجر به تغییرات شدید در سطح مارجین و افزایش ریسک کال مارجین شود.
این روش‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا از وقوع کال مارجین جلوگیری کرده و موقعیت‌های معاملاتی خود را در شرایط بازار مختلف مدیریت کنند.
سخن پایانی
کال مارجین یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که هر معامله‌گر فارکس باید با آن آشنا باشد. این پدیده می‌تواند نشان‌دهنده یک تغییر مهم در بازار یا یک خطای محاسباتی در مدیریت ریسک باشد. درک صحیح از مارجین و نحوه محاسبه آن، به معامله‌گران کمک می‌کند تا از وقوع کال مارجین جلوگیری کنند و سرمایه خود را در برابر نوسانات بازار حفظ نمایند.
استفاده از اهرم به‌صورت متعادل و داشتن استراتژی مدیریت ریسک می‌تواند به کاهش احتمال وقوع کال مارجین کمک کند. همچنین، استفاده از حد ضرر، ریسک درصد مشخصی از سرمایه در معاملات و نظارت مداوم بر سطح مارجین حساب، از اقدامات پیشگیرانه‌ای هستند که معامله‌گران باید به‌طورجدی به آن‌ها توجه کنند.
در نهایت، معامله‌گران باید همیشه آماده باشند تا در صورت دریافت هشدار کال مارجین، به‌سرعت و بادقت عمل کنند. این می‌تواند شامل افزایش مارجین در حساب یا بستن برخی از موقعیت‌های معاملاتی باشد تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.
با رعایت این نکات و داشتن دانش کافی در مورد مکانیزم‌های بازار، معامله‌گران می‌توانند با اطمینان بیشتری در بازار فارکس فعالیت کنند و از سرمایه خود در برابر ریسک‌های ناخواسته محافظت نمایند.
